McCormick & Company e Unilever Food: nasce il leader globale degli aromi
McCormick e Unilever Foods si fondono: nasce un leader globale degli aromi con 20 miliardi di fatturato e una piattaforma foodservice da 6 miliardi.
CRONACA PER L'IMPRESA - McCormick & Company e Unilever hanno annunciato un accordo per la fusione di McCormick con il business alimentare di Unilever — denominato Unilever Foods — dando vita a un leader globale nel settore degli aromi con un fatturato combinato di circa 20 miliardi di dollari per l'esercizio fiscale 2025. L'operazione, che implica un Enterprise Value per Unilever Foods di circa 44,8 miliardi di dollari, ridisegna in modo significativo gli equilibri del mercato internazionale di spezie, condimenti, salse e preparati per la cucina.
La piattaforma foodservice al centro dell'operazione
Per il canale professionale, la fusione crea una piattaforma foodservice con una distribuzione globale capillare e circa 6 miliardi di dollari di vendite combinate nel 2025. La complementarietà tra i due gruppi è strutturale: McCormick porta la propria forza nel segmento front-of-house, Unilever Foods quella chef-led nel back-of-house. La combinazione dei due approcci è attesa rafforzare significativamente la presenza presso clienti e operatori della ristorazione a livello internazionale.
Un portafoglio di brand iconici con una storia M&A consolidata
Il nuovo gruppo potrà contare su un portafoglio di marchi globali, breakthrough brand e local favorites nelle principali aree geografiche, tra mercati sviluppati ed emergenti. McCormick vanta una storia consolidata nell'integrazione di brand leader nel settore degli aromi.
Sinergie e prospettive finanziarie
La società combinata prevede di realizzare circa 600 milioni di dollari di sinergie annuali a regime, al netto dei reinvestimenti per la crescita, nell'arco di un triennio. Circa due terzi di tali sinergie sono attese entro la fine del secondo anno, con oneri una tantum stimati in circa 300 milioni di dollari. Sul piano dei margini, l'EBITDA rettificato combinato 2025 è pari a 4,7 miliardi di dollari, con un margine operativo di circa il 21%; l'obiettivo per il terzo anno successivo alla chiusura è un margine operativo tra il 23% e il 25%.
Rothschild & Co ha agito come consulente finanziario di McCormick & Company nella storica fusione, assistendo McCormick in tutte le fasi della transazione, dall'avvio delle discussioni ai massimi livelli, alla strutturazione dell'operazione, fino alla fornitura di consulenza strategica e finanziaria in materia di valutazione, tattiche di negoziazione, governance, finanziamento ed esecuzione.
